SoftBank، Tencent Lead Way به عنوان سرمایه گذاران فناوری آسیا به فروشندگان سهام تبدیل می شوند

Tencent Holdings Ltd.

، یک غول فناوری که قبلاً در صدها شرکت فناوری سهام جمع آوری کرده بود، میلیاردها دلار از سهام شرکت های بورسی را واگذار می کند. در همین حال، بزرگترین سهامدار Tencent، Prosus NV، در حال کاهش سهام بزرگ خود در شرکت رسانه های اجتماعی و بازی های چینی است.

Jon Withaar، رئیس موقعیت‌های ویژه آسیا در Pictet Asset Management می‌گوید: «به نظر می‌رسد که باهوش‌ترین افراد اتاق را ترک می‌کنند.

فروشندگان بزرگ در بسیاری از موارد با فشار سهامداران خود برای بهبود بازده مواجه هستند. نقدینگی از سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت آن‌ها همچنین وجوهی را برای استفاده‌های سازنده‌تر آزاد می‌کند و راهی ساده برای معکوس کردن زیان‌های سنگین ارائه می‌دهد. پس از اینکه سافت بانک در فاصله آوریل تا ژوئن حدود 23 میلیارد دلار از دست داد، ماسایوشی سون، مدیر اجرایی، گفت که در جریان ولگردی سرمایه گذاری شرکت تا حدودی دچار هذیان شده است. او متعهد شد که کاهش دهد و تصمیم بعدی شرکت برای واگذاری 22 میلیارد دلار سهام علی بابا به آن کمک کرد تا در سه ماه منتهی به سپتامبر به سود خود بازگردد.

در حالی که بسیاری از سهامداران طولانی مدت از سهامی که سال ها پیش خریداری کرده بودند، متوجه سودهای کلان می شوند، فروش آنها در محیط ضعیف بازار فعلی نیز منعکس کننده چشم انداز بلندمدت آنها برای شرکت های فناوری است.

کری گو، بنیانگذار و مدیرعامل Kamet Capital Partners، یک دفتر چند خانواده، با اشاره به فناوری، رسانه و ارتباطات، گروهی که شامل شرکت‌های پلتفرم اینترنتی و سایر مشاغل اقتصادی جدید است، گفت: چشم‌انداز TMT بالغ شده است. چشم انداز رشد دیگر به خوبی چند سال پیش نیست.

آقای. گو گفت که شرکت‌های اینترنتی چینی، به‌ویژه، با رقابت بسیار بیشتری روبرو هستند و نظارت‌های ضدانحصاری افزایش یافته از سوی تنظیم‌کننده‌ها، به این معنی که آن‌ها باید راه‌هایی برای افزایش درآمد و سود به‌طور ارگانیک بیابند – به جای خرید، مانند گذشته.

سرمایه گذاران منتظر نشانه های بیشتری از واگذاری سهامداران استراتژیک در سال آینده هستند.

تنسنت 3 میلیارد دلار از سهام شرکت اینترنتی Sea را که در فهرست نیویورک قرار دارد فروخت Ltd.

امسال و اخیراً اعلام کرد که 23.2 میلیارد دلار از سهام شرکت تحویل غذا Meituan را به همان روشی که برای یک سهام 16.5 میلیارد دلاری در خرده‌فروش آنلاین JD.com انجام داد، واگذار خواهد کرد. شرکت،

از طریق تقسیم سود ویژه به سهامداران Tencent.

دولت چین در سال گذشته بخش فناوری را محدود کرده و می‌وان را با جریمه بیش از 500 میلیون دلاری محکوم کرده است. جان چوی، رئیس تحقیقات اینترنتی چین در بازار سرمایه Daiwa، گفت: اما یک منطق تجاری و همچنین سیاسی در واگذاری های Tencent وجود دارد.

او می‌گوید: «نگرانی‌های ضد انحصار می‌توانست یکی از عوامل اصلی باشد، اما نه تنها عامل، زیرا Tencent باید شرایط فعلی بازار و مشخصات بازده سرمایه‌گذاری خود را نیز در نظر بگیرد. چوی گفت.

سرمایه‌گذاران اکنون توجه خود را به شرکت‌های دیگری معطوف کرده‌اند که Tencent سهام بزرگی در آن‌ها دارد، از جمله Kuaishou Technology و Pinduoduo. شرکت،

استیو چاو، یک تحلیلگر که بخش اینترنت چین را در بانک کشاورزی بین‌المللی چین پوشش می‌دهد، گفت.

جیمز میچل، مدیر ارشد استراتژی در Tencent، در تماسی با درآمد ماه نوامبر گفت که وقتی Tencent به توزیع برخی از سهام خود بین سرمایه گذاران خود فکر می کند، به قدرت شرکت، سلامت صنعتی که در آن است نگاه می کند. بازدهی که می تواند برود. او گفت که تنسنت نرخ بازده داخلی حدود 30 درصد از سهام Meituan خود را ایجاد کرده است.

SoftBank بزرگترین سرمایه گذار فناوری در جهان است که فهرست بلندبالایی از سرمایه گذاری های بالقوه را ایجاد می کند. این شرکت سهامی در شرکت فناوری اندونزیایی GoTo Group و شرکت لجستیک هندی Delhivery دارد Ltd.

، که هر دو در این سال فهرست شده اند. در حال حاضر از موقعیت خود در دلال آنلاین چینی املاک و مستغلات KE Holdings خارج شده است شرکت،

بیش از 1 میلیارد دلار سود ایجاد می کند.

سافت بانک سرمایه گذاری 20 میلیون دلاری در علی بابا را در سال 2000 به سهامی تبدیل کرد که در اوج خود 200 میلیارد دلار ارزش داشت. در حالی که این یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاری‌های تمام دوران است، سافت‌بانک موقعیت خود را در علی‌بابا کاهش داده و بر شرکت‌های دیگر ضربه‌های بزرگی زده است که گاه نتایج فاجعه‌باری در پی داشته است.

این شرکت ژاپنی ترجیح می دهد از راه حل های تامین مالی پیچیده به جای فروش مستقیم برای تخلیه سهام علی بابا استفاده کند. این شرکت در سال جاری 22 میلیارد دلار از سهام علی بابا را با بازگشایی موقعیت مشتقات پیچیده که مشابه وام تضمین شده با حمایت سهام آن در شرکت چینی بود، واگذار کرد. SoftBank همچنان در شش ماه منتهی به سپتامبر بیش از 6 میلیارد دلار از سبد سرمایه گذاری خود را از دست داده است.

اگرچه سافت‌بانک و تنسنت برجسته‌ترین نام‌هایی هستند که توسط سرمایه‌گذاران تماشا می‌شوند، فروشندگان بالقوه دیگری نیز وجود دارند که می‌توانند در سال آینده به بازار بیایند. علی بابا و یک شرکت مرتبط، Ant، ​​دارای سبدهای بزرگی از سرمایه گذاری های فناوری هستند. صندوق‌هایی مانند Sequoia Capital و Tiger Global Management LLC شرط‌بندی بزرگی روی فناوری آسیایی انجام داده‌اند.

سخنگوی Prosus گفت که فروش سهام Tencent توسط Prosus بر دیدگاه آن در مورد چین یا Tencent تأثیر نمی گذارد و قصد دارد سهامدار بلندمدت باشد. او گفت: “ما به Tencent اعتقاد راسخ داریم و در مورد چشم انداز آن بسیار خوش بین هستیم.”

با توجه به انقضای قراردادهای قفل شده برای بسیاری از شرکت ها در سال جاری، سهام هند منبع آشکاری برای سرمایه گذاری است. سافت بانک پس از فروش بخشی از سهام خود در شرکت پرداخت موبایلی Paytm در ماه نوامبر، 200 میلیون دلار جذب کرد. شرکت چینی فین‌تک Ant و شرکت آمریکایی سواری Uber Technologies شرکت

هر دو سهام شرکت تحویل غذا Zomato را فروختند Ltd.

امسال.

Subhrajit Roy، رئیس بازارهای سرمایه جهانی هند در Bank of America گفت: تقاضا برای سهام از سوی گروه بزرگ سرمایه گذاران داخلی هند، بالشتک خوبی برای سرمایه گذاران خارجی است که می توانند در صورت نیاز به راحتی از موقعیت خود خارج شوند. آقای او می گوید: «این به سرمایه گذاران خارجی آرامش زیادی می دهد. روی گفت.

شکل واگذاری‌ها در سال جاری برای بانک‌ها ناامیدکننده بوده است، زیرا بسیاری از بزرگترین معاملات از طریق فروش سهام در بازار آزاد یا سود سهام ویژه انجام شده است. بسیاری از بانکداران فکر می کنند حجم معاملات بلوکی – که در آن بانک ها تعداد زیادی سهام را به سرمایه گذاران نهادی عرضه می کنند و کارمزدی را برای مشکلات آنها به جیب می زنند – در سال آینده کم خواهد ماند. حجم تجارت بلوکی جهانی تا ماه نوامبر امسال با 67 درصد کاهش به 61 میلیارد دلار رسید. 30، از 185.8 میلیارد دلار در مدت مشابه در سال 2021، به گفته Dealogic.

میزان نوسانات در بازار سهام عامل بزرگی خواهد بود.

جیمز وانگ، رئیس بازارهای سهام آسیا به استثنای ژاپن در گلدمن ساکس، گفت: «بازار امسال بسیار پرنوسان بوده است و مردم اکنون دیدگاه‌های نزولی و صعودی متفاوتی برای سال آینده دارند. صرف نظر از این، اگر شما سرمایه‌گذاری هستید که بخش بزرگی از سهام را در اختیار دارید، مثلاً در محدوده میلیارد دلاری، می‌خواهید کمی ریسک را از روی میز حذف کنید.»

آقای. وانگ گفت که معاملات بلوکی، عرضه های بعدی و انتشار اوراق قرضه قابل تبدیل می تواند در سه ماهه اول سال 2023 افزایش یابد. او گفت که پس از آن زمینه را برای از سرگیری عرضه های اولیه عمومی در پایان سه ماهه دوم فراهم می کند. – یک خبر خوب برای بانکداران.

–سرنا نگ در این مقاله مشارکت داشت.

به دیو سباستین در [email protected] بنویسید